3 月 31 日至 4 月 1 日 D Prime 行业动态
【D Prime 环球市场消息】
中东局势降温预期升温，油价回落股市强劲反弹
随着中东局势出现缓和迹象，市场情绪明显转暖。美国总统特朗普表示，美国可能在 2 至 3 周内结束对伊朗的军事行动，认为主要军事目标已基本完成，并暗示即便霍尔木兹海峡尚未全面恢复通航，美方也可能提前撤军，由其他国家接手能源航道安全事务。同时他补充，不排除提前达成协议的可能。
伊朗总统也在同日发表讲话，表示希望结束战事，但前提是伊朗的安全与核心利益必须得到保障。相关表态令市场对和平前景的预期升温。
受此影响，国际油价大幅回落，投资者风险偏好回升，美股全线强劲反弹。市场普遍认为，若战事确实逐步收缩，全球能源供应与通胀风险有望缓解，对经济增长前景的压力也将明显减轻。
图片来源﹕Google Finance
Nike 盈利下滑财测疲弱，股价盘后跌近 9%
Nike（NKE）公布最新季度财报，营收约 112.8 亿美元，同比持平，略高于华尔街预期。尽管整体表现符合市场预期，但中国市场销售下滑 7%，成为主要拖累；北美及其他地区收入则微幅增长。
公司持续推进 “Win Now” 转型计划，强化批发通路、加快库存清理并聚焦运动表现产品，且通过裁员与自动化管理降低开支。然而，关税与供应链成本上升令毛利率进一步承压。
展望下一季度，Nike 预期营收将下滑 2% 至 4%，其中中国市场预计下跌约 20%，中东局势紧张、油价走高及全球消费需求疲软均可能延缓复苏进程。
受财测疲弱影响，投资者信心转趋谨慎，Nike 股价在盘后交易中大跌 8.8%。分析人士指出，公司在中国市场修复与产品创新进展方面面临挑战，短期内盈利恢复动能仍有限。
巴菲特淡看股市回调，称波动属正常现象
针对近期股市回落，伯克希尔·哈撒韦董事长巴菲特表示，“这根本不算什么”，他指出，伯克希尔过去曾三次经历股价下跌超过 50% 的情况，相比之下，当前市场波动仍属正常范围。他同时表示，目前整体估值并不便宜。
巴菲特强调，其投资策略依旧不会改变，仍专注于以合理价格长期持有优质企业，并不急于在市场回调时大规模进场。
他建议投资者应拉长投资周期，避免短线投机操作，并提醒市场不应过分担忧短期波动。他表示，相比股市涨跌，更值得关注的是美元长期地位与通胀趋势。巴菲特重申，多数人难以精准预测市场走势，唯有坚持长期价值投资，才能在不确定的环境中实现稳健收益。
ARK ETF 拟将 OpenAI 纳入持仓，公私市场界限再被模糊
Cathie Wood 旗下 ARK Invest 计划将在其多只 ETF 产品中纳入 OpenAI 持股，预计在 ARKK、ARKF 与 ARKW 等基金中合计配置约 3% 权重，让普通投资者也能间接参与这家备受瞩目的未上市 AI 公司。
此举显示市场对 OpenAI 等私募科技企业的投资需求正在快速升温，同时也反映出资产管理业正尝试打破公募与私募市场的传统界线。若成行，这将成为公募 ETF 首次在结构上直接持有规模庞大的私人 AI 企业。
然而，业内人士警告称，ETF 的即时交易与高流动性特征，与私募资产估值不透明、流动性较低的属性存在天然冲突，两者结合或带来定价和赎回风险。
OpenAI 近日完成高达 1,220 亿美元的新一轮融资，最新估值达到 8,520 亿美元，创下 AI 行业史上最大融资规模之一。分析人士指出，此次 ARK 的动作不仅是对 AI 投资热潮的回应，也反映出公募基金正寻求在人工智能资产配置中抢占先机。
美国经济衰退风险升温 “沃尔玛信号”再创危机以来新高
资深经济学家 Jim Paulsen 警告称，所谓“沃尔玛衰退信号”（Walmart Recession Signal，WRS）正发出强烈警示，显示美国经济可能正逼近下行拐点。
该指标通过衡量沃尔玛（WMT）股价相对于一篮子奢侈品类股的表现来判断消费结构变化。随着经济放缓，越来越多消费者倾向于从高端品牌转向价格更具吸引力的大众零售商，WRS 随之上升，因此其走高通常被视为经济衰退风险加剧的信号。
目前，WRS 已升至 2008 年全球金融危机以来最高水平。Paulsen 表示，这一趋势暗示未来几个季度美国可能迎来显著的经济放缓，部分周期性行业首当其冲。分析人士指出，在通胀与高利率持续挤压家庭可支配收入的背景下，消费降级现象进一步强化，经济软着陆的难度正在上升。
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